本周，英伟达CEO黄仁勋将站上年度软件开发者大会的舞台，面对日益增长的AI成本压力，他将如何捍卫这家市值近3万亿美元芯片巨头的霸主地位？市场正密切关注。
竞争加剧：中国企业挑战英伟达
此前，中国企业深势科技（DeepSeek）发布了一款极具竞争力的聊天机器人，声称其训练所需的算力低于竞争对手，这无疑给美国市场带来了冲击。英伟达的股价应声下跌，因为过去三年，英伟达的营收之所以能增长四倍以上，达到1305亿美元，很大程度上依赖于以数万美元的价格出售高性能芯片。
新品发布：Vera Rubin芯片系统即将亮相
预计在本次大会上，英伟达将公布名为Vera Rubin的芯片系统的详细信息。该系统以美国天文学家薇拉·鲁宾（Vera Rubin）命名，她率先提出了暗物质的概念。Vera Rubin预计将于今年晚些时候投入大规模生产。然而，与此同时，去年同期发布的以数学家大卫·布莱克威尔（David Blackwell）命名的芯片，由于生产延误，正缓慢进入市场，这已经蚕食了英伟达的利润。
市场转型：从训练到推理的挑战
随着AI市场从“训练”转向“推理”，英伟达的摇钱树正面临着来自技术变革的压力。“训练”是指将海量数据输入AI模型（如聊天机器人），使其变得智能；而“推理”则是指模型利用这些智能为用户生成答案。英伟达在训练市场占据超过90%的市场份额，但在推理市场面临着激烈的竞争。竞争对手能抢占多少市场份额，将取决于推理计算的实现方式。
竞争对手的挑战：更具性价比的方案
推理计算的形式多种多样，从智能手机重写邮件到数据中心对财务文件进行复杂的分析。硅谷内外的众多初创公司，以及英伟达的传统竞争对手（如AMD），都押注于他们能够以更低的总体成本（尤其是电力成本）销售芯片。英伟达的芯片功耗极高，以至于一些AI公司正在考虑使用核反应堆为其供电。
Untether AI的副总裁Bob Beachler表示：“他们有一把锤子，然后只是在制造更大的锤子。他们拥有训练市场，所以他们推出的每一款新芯片都带有大量的训练包袱。”据悉，Untether AI是至少60家试图在推理市场取代英伟达的初创公司之一。
英伟达的辩护：推理AI的潜力
但英伟达认为，一种名为“推理”的新型AI对其有利。“推理”聊天机器人会进行“思考”，生成几行文本，然后将这些文本读回给自己，以便更深入地思考问题——所有这些都需要更多的计算能力，而这正是英伟达芯片的优势。
D2D Advisory的首席执行官Jay Goldberg表示：“推理市场的规模将是训练市场的数倍。随着推理变得越来越重要，英伟达的市场份额可能会下降，但市场总规模和收入池可能会大得多。”
超越聊天机器人：探索更多计算市场
预计英伟达还将暗示其在其他计算市场的计划，例如利用新的AI技术改进聊天机器人，使机器人变得更加有用。
量子计算：英伟达的战略
量子计算将是一个重要的关注领域。今年1月，黄仁勋关于该技术距离成熟还有几十年时间的言论，导致押注于量子计算的公司的股价暴跌，并促使微软和谷歌声称该技术距离实际应用已经很近了。反过来，这也促使英伟达宣布将在其大会上用整整一天的时间来讨论量子行业的现状及其自身的计划。
进军PC CPU市场：挑战英特尔
路透社此前曾报道，英伟达还在努力制造个人电脑中央处理器芯片，英伟达于1月份证实了这一消息。
独立技术行业分析师Maribel Lopez表示：“这可能会蚕食英特尔剩余的市场份额。”
黄仁勋将于周二发表主题演讲，届时他将分享更多关于英伟达未来发展战略的信息。
